元璟资本合伙人王琦：从Digitech到Smart-tech是中国企业出海大红利

2022 DAY

08.01

在“潮起钱塘”第六届全球跨境电商峰会上，元璟资本合伙人王琦发表了题为《中国智造出海的挑战与机遇》的演讲。他指出：“中国智造出海的机会主要集中在新兴市场的年轻人以及发达国家成熟市场的科技迭代产品。”

王琦表示，过去五年，中国的跨境电商主要受到三大红利因素的驱动，包括工程师红利、供应链红利、基础设施成熟的红利。

他还提出，中国企业出海的最大红利，在于“从数码出海到智造出海”，也就是从“Digitech到Smart-tech”。“中国是全世界范围内，唯一能够高度结合软硬件优势的国家，尤其在家电方面，趋势非常明显。”王琦说。

王琦认为，30年前，日本人把机械化的产品变成数字化，他们的品牌在八九十年代即占据了全球的整个市场。而中国创业者在2000年之后，迎来的新的浪潮下的机会，就是智能化。

“日后家用电器中，不管是冰箱、洗衣机、扫地机器人还是各种新兴的硬件设备，应该都会带上芯片，有部分甚至带上传感器和AI功能。在这波消费电子以及家用电子的浪潮中，我们认为，中国会站在顶端、引领浪潮。”王琦谈道。

据悉，“潮起钱塘”第六届全球跨境电商峰会定于7月28日-29日在浙江杭州举办。峰会是由杭州市人民政府、浙江省商务厅主办，中国（杭州）跨境电子商务综合试验区建设领导小组办公室、上城区人民政府、浙江省电子商务促进中心承办的高质量跨境电商行业峰会。峰会依托浙江制造业及跨境电商发展基础，汇聚全球产业代表，聚焦双循环新发展格局，探寻中国跨境电商发展的新机遇与挑战。

温馨提示：本文为速记初审稿，保证现场嘉宾原意，未经删节，或存纰漏，敬请谅解。

以下为演讲实录：

首先感谢主办方的邀请，也感谢大家在酷暑时节参加今天的活动。

在整个分享之前，我先简单介绍一下元璟资本。元璟资本总部在杭州，2015年成立，管理规模超过100亿人民币，总共管理3支美元基金和3支人民币基金。我们投资的项目超过150个，大家听过的有理想汽车、涂鸦科技、逐本卸妆油、智布互联、凌迪科技，也是总部在杭州的公司，还有最新投资的虬龙电动摩托车，待会也会在这些方向跟大家分享。

我在元璟主要负责消费和TMT方向的投资，在过去几年，我们把更多的时间给到了出海的公司或者海外的一些电商公司，在这一方向上投资了东南亚比较大的网文平台Mangatoon，还有中东的电商平台Fordeal、墨西哥最大的数字金融服务商Stori以及非洲的“最后一公里的物流公司”速达非。这些从基础建设到模式出海到电商到产品，我们都会做覆盖。

今天的主题是讲中国智造出海的挑战和机遇。主持人提到我们这部分会主要讲中国智能制造产品的机会。我们把这些产品称为smart-tech，这是我们认为接下去五到十年中国的创业者和产业面临的最大一波的红利。

接下来的分享，将重点从三个部分讲一下跨境出海的挑战和机遇。

第一部分：回顾过去五年中国出海的发展概况。

中国跨境电商的规模从17年的人民币0.6万亿元增长到去年的1.5万亿元，在4年之内就翻倍了，这个成长速度在整个电商领域都是非常惊人的，也是我们关注的大的消费板块里面成长最快的。从国家的角度来看，近年来批准成立的各个跨境电商的综合试验区，已经覆盖了从沿海城市到内陆城市的接近30个省市区，所以从国家层面，其实也一直支持中国的跨境卖家。然后再换一个角度，从亚马逊的数字来看，中国卖家从17年的22%涨到42%，几乎翻倍；从所谓顶级卖家占有率上，我们在亚马逊平台上已经是第二名了。

可以说，过去的五年，中国的跨境电商在多种红利因素的驱动下，发展非常快。大致主要有以下三种：第一是工程师红利；第二是供应链红利；第三是基础设施成熟的红利。

第一，工程师红利。中国事实上是全球每年毕业的理工科学生最多的国家，而且在过去的十年，中国互联网行业的飞速发展培养了一批成熟且具有极高职业素养的软/硬件工程师。这都为我们的跨国产品发展带来了人才的优势，而这个庞大无比的工程师团队，在全世界范围都是绝无仅有的。尤其是能够结合软硬件两方面来做产品研发的国家，我认为在全世界范围来说，中国是第一位的。

第二，供应链红利。可以简单的理解为成本优势，价格便宜其实并不单单是价格，过去的五到十年，中国电商不单使得我们的供应链成本进一步的优化和降低，更重要的是，它能够在产品的丰富度、快速迭代上，给品牌更大的优势。尤其在海外市场，面对一个变化无穷的多国家市场，产品丰富度和迭代速度，即变得很关键。而中国的卖家、品牌方、产品方应该在这些方面，都比较有优势。

第三，基础设施成熟的红利。主要是在物流、消费金融以及流量的渠道，背后的公司很多都是中国人创立的。所以对中国的品牌、中国的工厂、中国的产品方来说，其实更容易利用这些基础建设。

这里提出一个观点：中国现在面对的一个最大的红利，是从数码出海到智造出海，也就是从Digitech到Smart-tech。为什么这么说？刚才提到中国工程师的红利，中国事实上是全世界范围内唯一能够高度结合软硬件优势的国家。尤其在家用电器方面，趋势是非常明显的。30年前日本人把机械化的产品变成数字化，他们的品牌在八九十年代占据全球的整个市场。

而中国在2000年之后，面对一个新的浪潮的机会，就是智能化，以后家里面用的，不管是冰箱、洗衣机、扫地机器人还是各种新兴的硬件设备，应该都会带上芯片，有部分甚至带上传感器，甚至有一部分有AI的功能，在这波消费电子以及家用电子的浪潮中我们认为中国会站在顶端、会引领浪潮。原因也是我们刚才说的，软硬件工程师的优势以及互联网成熟度的优势，还有供应链的优势。

第二部分：中国出海在过去的半年和接下去一两年会碰到的挑战。

今年算是黑天鹅比较多的一个年份了，“战争”、“通胀危机”、“汇率危机”、“加息”、“能源粮食危机”等一系列连锁事件，都导致了国际市场的不确定性。

我们自己投资了好几个主营欧美市场的公司，调研显示：在去年，一个家庭在食物以及能源（主要是汽油上）的消费可能在四五百欧元，今年则直接翻倍到了800欧元。预测到冬天以后，因为有取暖费用等开支的增加，将会上升到1000欧元。如果每个月要花近1000欧元在食物、汽油、取暖等这些没办法收缩的生活基础支出消费上，就意味着钱包大大缩水了。同时，能源危机不单单是加速了消费的紧缩，而且也增加了物流成本。

与此同时，在国内，因为城市管控和物流的波动等，对跨境卖家来说，也是巨大的挑战。

第三部分：重重挑战之下的机会。

我们从投资人的角度来说，可能更关注一些新兴市场的机会以及新基建所带来的基础建设的完善；然后在不同的国家，我们关注不同的产品类别。比如在新兴国家，我们更关注消费的年轻人群的升级，他们其实跟中国的年轻人一样也有消费的需求。成熟市场我们更关注产品的智能化的迭代以及用新的技术所产生的一些新兴的产品——也称之为“新物种”。总结来说机会在四个方向：新市场、新基建、新的场景人群和新物种。

1 新市场。东南亚增长可能是全球最快的，不管GDP增长、年轻人口的规模以及在电商方面的增长，都是非常快的。东南亚整个电商渗透率现在不到10%。因为他们的文化和中国相对接近，所以中国的产品在东南亚出海，是相对比较容易的，同时我们在物流方面也比较有优势。

拉美其实和东南亚类似，也是多国家组成的经济体，但因为他们离中国比较遥远，对本土化的要求比较高，如果要在拉美发展，需要招募本地的团队，对国际化人才管理以及招募的要求比较高。但他们的体量也很大，也有接近一千亿美金的电商市场，电商占整个零售的比例，其实和东南亚的阶段差不多，都是不到10%。这是为什么Shopee在东南亚做完直接进军拉美的主要原因。东南亚和拉美是最大的新兴市场的机会。

但在这些国家，挑战有以下几点：第一，他们都是多国家策略，单一国家其实很难做大。哪怕是东南亚，（人口规模）最大的印尼有2亿，但与中国的消费体量来比，还是相对偏少。第二，在这些地方，消费力也是偏低的，也就意味着客单价比较低，对性价和毛利都会有挑战。所以，更多的压低供应链成本是一个挑战。

第二批新兴市场是日韩和海湾。日本是比较不错的成熟电商市场；韩国过去一段时间，电商发展非常快，这两个国家距离中国最近，在备货、物流等各方面都是有优势的。海湾六国，主要是比较有钱的中东国家，他们的人口并不小，总共加起来也有大几千万的人口体量，而且他们的消费力是接近欧美市场的。我们也投资了公司在那边，我们发现过去的半年，他们享受了石油涨价的红利，这和欧美提到的消费紧缩是完全相反的。因为石油价格的飙涨，导致当地的消费信心非常高涨，政府更有钱，消费者的口袋更大。过去几个月，战争之后，他们变得更有钱，消费力等各方面的指标都在上升。我们认为，在接下去的半年或一年，石油价格不会大跌，这块市场也是值得关注的。我们帮助了很多的中国工厂和中国品牌在做本地化，尤其原来只做欧美市场的品牌，是非常值得关注这个市场的，因为他们的大量产品和欧美市场是接近的。

2 新基建。我们在非洲投资了速达非，在中东投资的电商公司也在做最后一公里物流，在当地也是最大的。消费金融也是中国的强项，因为P2P的政策，被倒逼到海外，所以在各个国家，都是中国人在创业。

流量渠道方面，Lazada比较成熟，速卖通也是很不错的渠道。尤其是TikTok，我们看到的数据，Tiktok在海外的电商发展，非常接近于中国抖音电商在18年、19年的阶段。也就意味着在接下来的2-3年，还是有很大的流量红利。所以抓住这些流量平台的机会，站在这些流量巨人的肩膀上，对中国卖家、中国品牌来说，还是有比较大的机会的。

3 新的场景人群。我们关注的两个方向，一是新兴市场的消费升级，尤其年轻人的消费升级；另外就是成熟市场的新品类，尤其是科技研发壁垒的新品类。先说新兴市场，在这些市场的年轻人比例很高，他们有点像十年前的中国年轻人，工资在不断的提升，也更愿意花钱在消费上。但他们有一点和中国年轻人不一样，他们不需要买房。

我们去了印尼和越南这些国家，那边的年轻人买房的压力比中国同代的年轻人小很多，他们倾向于把钱花光，更接近于四川人。他们消费理念是有一点接近欧美人的，只是他们的钱包不够大，他们对产品的选择，也更接近中国年轻人的消费升级，需要更漂亮的产品。这个市场上，我们非常关注以设计取胜的产品。所以关注年轻人是新兴市场的关键。

4 新物种。成熟市场最主要的是科技升级，这其实非常迎合今天的主题。中国智造，一定要抓到新品类、新技术迭代的机会。我们认为在这些成熟市场才有长期的需求，譬如“e-Bike”就是普通单车的智能迭代。

在这方面抓住机会，也有可能拿到发达市场的大的份额，这些市场的毛利和客单价都是非常高的，单一产品就能做到几个亿的体量。像 “meross”，也是值得提的产品，今年会推出一个智能温控阀，里面集成了芯片和传感器，能够帮助用户让家里的取暖器根据不同的温度自动调节温度，这样每个月能够帮用户节省几十欧的取暖费用。这些东西在现在的大背景下应该都是一些新场景新品类的机会，在这样的市场上会有非常大的空间。

总结来说，我们过去五年，做的很好。但是接下来的一年挑战会很大。中国智造出海的机会，主要集中在新兴市场的年轻人以及发达国家成熟市场的这些科技迭代产品。

以上就是我今天的分享，谢谢大家。

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